Przepływy pieniężne – CFO/CFI/CFF, FCF, CCC (Deep Green)

Raport o gotówce operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej. Wolne przepływy (FCF), cykl konwersji gotówki (DSO/DIO/DPO), kapitał obrotowy, dźwignia netto i wskaźniki płynności. Wykres waterfall EBITDA→FCF oraz heatmapa wrażliwości FCF na marżę i wzrost.

Definicje i zakres

CFO – przepływy z działalności operacyjnej (po zmianach NWC).
CFI – przepływy z działalności inwestycyjnej (CAPEX, nabycia/zbycia aktywów).
CFF – przepływy z finansowania (dług, kapitał, dywidendy).
FCF – CFO − CAPEX (tu: CAPEX = wydatki inwestycyjne w CFI < 0).
CCC – cykl konwersji gotówki: DSO + DIO − DPO.

Cel: ocena jakości zysku, intensywności kapitałowej oraz zdolności generowania wolnej gotówki w 12 kwartałach.

KPI przepływów

FCF (12Q, skum.)

—

Śr. CFO/EBITDA

—

Śr. CCC [dni]

—

Dźwignia netto

—

Struktura przepływów: CFO/CFI/CFF

CFO CFI CFF

Dodatnie CFO przy ujemnym CFI (CAPEX) i umiarkowanym CFF wskazuje na samofinansowanie wzrostu.

Waterfall: EBITDA → FCF

Kroki: EBITDA → Podatek gotówkowy → ΔNWC → CAPEX → FCF.

Cykl konwersji gotówki (DSO/DIO/DPO)

Niższy CCC (krótszy cykl) poprawia CFO poprzez mniejsze zamrożenie w NWC.

Wrażliwość: marża × wzrost → FCF

Strefy zielone – kombinacje marży i wzrostu, w których FCF jest relatywnie najwyższy.

Wskaźniki płynności i zadłużenia

Miara	Średnio	Min	Max

Obejmuje: current ratio, quick ratio, Net Debt/EBITDA, pokrycie odsetek.

Składniki NWC – tabela

Kwart.	Przychody	Należności	Zapasy	Zob. krótk.	NWC

Metodologia i ograniczenia

Tworzymy 12 kwartałów danych syntetycznych: sprzedaż, EBITDA, ΔNWC, CAPEX, podatki, odsetki, CFO/CFI/CFF.
DSO/DIO/DPO zdefiniowane na bazie średnich stanów (tu aproksymowane) i sprzedaży/kosztów kwartalnych.
FCF = CFO − CAPEX; dźwignia netto = (dług − gotówka) / EBITDA LTM; płynność = current/quick ratio.
Dane poglądowe, brak sezonowości; całe liczenie w JS/Canvas/SVG bez bibliotek.

Źródło kontekstowe do linkowania (opcjonalne): platforma zarządzania płynnością.